Uma análise detalhada da demanda de petróleo dos EUA

Mar 26, 2023

Os últimos anos foram definitivamente atípicos, não um evento de cisne negro tanto quanto um cisne doente, mas enquanto as pessoas tentam prever o mercado de petróleo, a demanda futura continua sendo uma incerteza significativa. Numerosos defensores da transição energética apontam para vendas crescentes de veículos elétricos e investimentos em tecnologia limpa de forma mais ampla, ignorando o fato de que a demanda por petróleo está prestes a atingir recordes. Os dados globais do petróleo, tais como são, tendem a ser terrivelmente inadequados, levando-nos a examinar os dados dos EUA como o bêbado procurando as chaves do carro não onde as deixou cair, mas sob a luz da rua porque a luz é melhor.

Não quer dizer que a experiência americana dos últimos anos seja representativa dos padrões globais: impostos mais baixos sobre a gasolina tornam os veículos movidos a combustíveis alternativos menos atraentes e um alto nível de produção de gás natural líquido fornece matéria-prima para a indústria, substituindo outros derivados de petróleo. Ainda assim, permanece o fato de que em 2022 o consumo de petróleo nos EUA foi 5,25% menor do que em 2019, mesmo com a economia crescendo 5% nesse ínterim (ajustada pela inflação). O número agregado é interessante e sugere uma tendência de redução de consumo e emissões, mas como sempre o diabo está nos detalhes.

A primeira pergunta é: o que aconteceu com o consumo de energia primária e suas fontes. A tabela abaixo mostra que o consumo de energia primária praticamente não mudou de 2000 a 2019 (pré-pandemia), crescendo pouco mais de 2% em dezenove anos. Durante esse período, o consumo de combustível fóssil caiu 4 Quads, enquanto o nuclear e o renovável aumentaram quase 6. Diante disso, o crescimento da demanda de energia diminuiu devido à maior eficiência, enquanto o papel da energia de baixo carbono (bem, carbono mínimo) substituiu combustíveis fósseis.

Mudança no consumo de energia dos EUA (Quads)

A tabela abaixo mostra a evolução do consumo por tipos de derivados de petróleo, tanto produtos acabados (como a gasolina), mas o total, incluindo aditivos e líquidos de gás natural (hidrocarbonetos líquidos ou HGL como um todo). Grande parte da mudança foi um aumento nos HGLs, refletindo o aumento da produção de NGLs em óleo e gás de xisto e, até certo ponto, seu uso crescente como matérias-primas petroquímicas.

Mudança no Consumo por Combustível (tb/d)

Olhando para uma fatia diferente, a demanda setorial, percebe-se que a demanda do setor de transporte está significativamente abaixo da tendência (extrapolando o crescimento 2000-2019 aa para 2022), que se espalhou pelos setores de veículos de passeio, caminhões e companhias aéreas, conforme o dados de uso de combustível mostrados na tabela anterior. Interessante, o uso industrial realmente cresceu anormalmente nos anos de pandemia, possivelmente refletindo a adição de capacidade petroquímica usando NGLs durante esse período. A demanda residencial foi menor do que a tendência pré-pandêmica, apesar do trabalho em casa, mas, dada a pequena quantidade de petróleo usada no setor residencial e a influência do clima, é improvável que isso seja importante.

Mudança no Consumo de Petróleo por Setor (tb/d)

O que levanta a questão do uso do transporte e o impacto da pandemia. A queda nas viagens foi observada, embora em 2022 o consumo de combustível de aviação nos EUA estivesse apenas 11% abaixo dos níveis pré-pandêmicos. (O consumo caiu quase 40% em 2020 em relação ao ano anterior, antes da recente recuperação.) Mas não parece que a dependência de reuniões/visitas pela Internet esteja tendo um grande impacto nas viagens a jato, já que o uso de combustível de aviação em 2022 estava próximo de níveis pré-pandêmicos, mesmo quando algumas pessoas e países permaneceram cautelosos com essas viagens.

E o trânsito de automóveis é supostamente a principal vítima da pandemia. A NPR's Morning Edition em 8 de maio informou que metade dos americanos estaria trabalhando em casa algum ou o tempo todo, e citou um analista dizendo que o prédio típico tinha metade do número de pessoas do que normalmente. Cerca de 20% dos escritórios em todo o país estão vazios.

Isso soa quase apocalíptico para deslocamentos movidos a gasolina, embora algum contexto seja necessário. A Associação Nacional de Corretores de Imóveis estimou as taxas de vacância de escritórios em 2022 em 12%, contra 9,5% nos anos anteriores à pandemia. E não está claro quanto aumento há no número de pessoas que trabalham em casa. O Census Bureau estimou que aqueles que trabalham em casa triplicaram de 2019 a 2021, para 18%, mas não está claro em quantos dias de trabalho isso se traduz.